生技醫療基金

主題績效

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契機

如何建置本主題  績效 

就全球主要指數來看,儘管生技股短期漲勢落後,但憑藉著全球人口加速老化及價格回到合理範圍兩大優點,生技仍相當適合中長線的投資人佈局。

全球人口老化速度加快

資料來源:Bloomberg,鉅亨網投顧整理;資料日期:2016/12/26。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。


人口老化問題不只困擾著日本,根據美國人口普查局,美國65歲以上人口比例將從目前的15.3%增加至2023年的18.2%;同樣期間,德國及義大利分別由21.8%及21.4%上升至24.1%及22.8%;新興市場的中國情況雖較好,但也從10.3%一路走高至13.7%。從2009年開始,全球65歲以上人口年增率減去整體人口年增率的差值便一路走高,而生技類股也跟隨該差值於2015來到高點,顯示人口老化有助於生技類股的表現。
根據美國人口普查局預估,全球65歲以上人口年增率將從今年的2.7%慢慢增加至2020年的3.6%;整體人口年增率反而由1.1%降至0.4%,未來幾年人口老化速度將繼續加快,生技類股長線有基本面支撐。

 

價格回跌後,生技類股後勢看俏

今年以來生技類股下跌近19.5%(截至12月23日),生技類股價格幾乎跌至過去12個月的平均值年線附近,下跌反倒提供生技類股未來更多上漲空間。目前生技類股指數經標準化後價格為0.14個標準差,從該指數於1993年編纂以來,當生技類股標準化後價格介於-0.2至0.2個標準差時,雖然未來一年平均報酬率僅11.2%,但2年及3年的年化報酬率分別為27.1%及30.3%,3年的上漲機率更高達94.4%,現在正是長線投資人佈局生技類股的絕佳時機。

NBI指數偏離程度與未來年化平均報酬

資料來源:Bloomberg,採用NBI指數,報酬為幾何年化報酬率,鉅亨網投顧整理;資料日期:2016/12/26。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。計算公式為(月底指數-過去12個月平均)/過去12個月標準差

 

長期持有,生技類股漲幅亮眼

生技類股目前的回檔及過往表現,就足以讓生技類股成為長期投資人的選擇之一。從生技類股指數編纂的1993年以來,生技類股1年及3年滾動平均報酬率為18.9%及15.5%,居主要指數之冠,3年上漲機率則為80.5%,僅略低於美國小型股的81.7%。從三年報酬及上漲機率來看,生技類股都是長期投資人的好選擇。

 

主要指數滾動報酬比較

資料來源:Bloomberg,採用標普500、羅素2000、NBI、道瓊歐洲600、日經225、MSCI世界及MSCI新興市場指數,報酬為幾何年化報酬率,鉅亨網投顧整理;資料日期:2016/12/26。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

基金操作上,建議中長線投資人,可逢低分批佈局生技基金。
短期來看,川普擴大財政支出及減稅政策對生技類股幫助有限,加上川普可能取消歐巴馬健保並干預藥價,生技類股短期恐繼續落後大盤。但長期而言,全球人口老化趨勢不可逆,加上價格較為合理,建議有耐心投資人定期定額或分批佈局生技類股。

 

 

1年績效
 基準指數 主題績效
投資績效
回報率(%) 基準指數 主題績效

  主題成份

名稱 1日(%) 1月(%) 3月(%) 1年(%) 3年(%) 點閱數 波動度(%) 夏普值 規模(億) 淨值 追蹤 申購 
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