美國2004年6月啟動升息，公用事業(XLU)績效領先SP500。

 
美國2007年爆發次貸事件,股市在Q4轉折後，公用事業仍逆勢走高。

公用事業在2012~2015走勢明顯落後SP500，但是把時間拉長到15年，就會發現這個保守，價值投資標的表現並不差。在多頭主升段時期，人們會追逐有成長潛力，與創新的中小型企業，期待股價飆漲。這時毫無獲利變化想像空間的水電瓦斯企業就容易被遺忘。但是在多頭的初期與末期，市場氣氛充滿多空不確定性，投資人就會傾向投資配息穩定的公用事業。因此這時期就能把大多頭/主升段落後的漲幅補回來。

2016年是大多頭起漲點的機率極低，全球景氣不確定性高，美國FED升息又將大量資金驅離債券市場。這時游資四處尋找安全的棲身之所，過去冷門、無人聞問的平衡型基金，高股息基金都變成理專推薦的熱門投資標的。比上述兩者更安全的公用事業，當然是棄債投股的好選擇。只不過在台灣，公用事業(水、電、瓦斯)都屬於國營事業，因此投資人非常陌生，投信發行與代理此類基金數量相當少，因此理專大多不會跟客戶介紹這個基金組別，造成多數投資人對公用事業投資的特性缺乏了解。

冷門的基金大多是理專沒賺頭的基金，而非壞基金。想戰勝2016年詭譎多變的金融市場，請自己多多做功課，了解這項投資工具的價值